Effet de levier

L'effet de levier désigne l'utilisation de l'endettement pour augmenter votre capacité d'investissement et optimiser le rendement de votre patrimoine à long terme.

Ce concept repose sur l'idée que les gains obtenus grâce à l'investissement seront supérieurs au coût de l'emprunt (intérêts). Il s'applique notamment dans les domaines de l'immobilier (souscription d'un crédit pour l'achat d'un bien locatif) ou de l'entreprise (financement de l'investissement par la dette).

Exemple d'effet de levier

Imaginez que vous ayez 10.000€ à placer.

Première hypothèse, vous utilisez ces 10.000€ pour un investissement dont vous espérez un rendement de 3% annuels. Au bout de 10 ans, le gain de cet investissement initial de 10.000€ pourrait donc être de 3.000€.

Deuxième hypothèse : vous empruntez 90.000€ supplémentaires. Vous disposez donc d’une capacité d’investissement globale de 100.000€. Vous avez « levé » votre investissement initial de 10.000€ pour atteindre 100.000€, d'où le terme « effet de levier ».

Si  vous placez ces 100.000€ dans le même investissement, toujours en espérant un rendement de 3% annuels, vous pouvez obtenir un gain de 30.000€ au bout de 10 ans, dont vous devez déduire le montant des intérêts de votre emprunt. Selon le montant de ces intérêts, votre gain net peut toutefois être supérieur à celui que vous auriez enregistré en l’absence d’emprunt.

L'effet de levier doit toutefois être manié avec prudence. Si les rendements de l’investissement réalisé sont inférieurs aux coûts d'emprunt, vous pouvez subir des pertes qui peuvent atteindre voire dépasser le montant de votre capital initial. Considérons que votre investissement de 100.000€ perd -15% : le montant dont vous disposez s’élève donc à 85.000€ et vous devez toujours rembourser votre emprunt initial de 90.000€, auxquels il faut ajouter les intérêts correspondants. Dans ce cas votre perte est donc supérieure au montant de votre capital initial.

Avant de vous engager dans une telle stratégie, vous devez comprendre son fonctionnement et appréhender les risques majeurs qui lui sont associés.

Il est indispensable de contacter votre conseil indépendant (avocat, fiscaliste, notaire, expert patrimonial) pour mettre au point votre stratégie d’effet de levier et détailler ses implications en matière patrimoniale et fiscale.