Comment épargner pour votre retraite en 2024

Christian David : Il faut avoir en tête qu’il s’agit d’un report de 2 ans de « l’âge légal de départ », c’est-à-dire l’âge minimal auquel il est possible de faire valoir ses droits à la retraite (sauf régimes ou dispositifs particuliers), indépendamment du nombre de trimestres déjà cotisés. Cet âge légal est maintenant fixé à 64 ans* à partir de la génération née en 1968 (voir tableau récapitulatif ci-dessous).

Il est à distinguer de « l’âge du taux plein », qui est celui auquel il est possible de prétendre à une pension sans décote : il faut pour cela avoir cotisé pendant 172 trimestres (soit 43 ans) à partir de la génération née en 1965, ou avoir atteint l’âge de 67 ans (âge du taux plein quel que soit le nombre de trimestres cotisés).
Un grand nombre d’actifs, notamment ceux qui ont fait des études longues et commencé à cotiser assez tard, sont donc fortement incités à prolonger leur activité au-delà des 64 ans de l’âge légal, afin d’obtenir une meilleure pension.

^{_{*Sauf cas particuliers entrant dans le dispositif spécifiques des « carrières longues » (débutées avant l’âge de 21 ans).}}

^{_{Source : Service-public.fr}}

CD : Il n’existe que trois grandes options pour rééquilibrer le régime actuel de retraites par répartition.

La première consiste à travailler plus longtemps, mais on a pu constater récemment que les Français y sont moins favorables que dans la plupart des autres pays européens. 

Une autre possibilité serait d’augmenter les cotisations, mais cela pèserait sur les revenus nets des actifs et augmenterait le coût du travail pour les entreprises. 

La troisième alternative serait de diminuer le niveau des pensions (ou les revaloriser dans des proportions inférieures à l’inflation), mais cela remettrait en cause le pouvoir d’achat des retraités et des futurs retraités.

Compte tenu des incertitudes sur les politiques qui seront menées dans les prochaines années, et de l’augmentation de la proportion de retraités dans la population, il est souhaitable de se constituer dès que possible une épargne retraite (ou « retraite par capitalisation »), qui permettra, le moment venu, de compléter les pensions versées par les différents régimes de base et complémentaires.

CD : Cela dépend de la situation de chacun (famille, patrimoine, niveau et type de revenus, etc…). Une bonne démarche consiste à effectuer une simulation avec l’aide de votre conseiller, et d’évaluer votre « taux de remplacement », c’est-à-dire le pourcentage de vos revenus qui vous sera versé sous forme de pension lorsque vous ferez valoir vos droits à la retraite.

Selon les situations, ce taux de remplacement peut se situer autour de seulement 50% à 60% pour certains salariés du secteur privé, voire beaucoup moins pour les travailleurs indépendants comme les professions libérales ou les commerçants.

La simulation vous indiquera également, en fonction de votre âge et de l’évolution de carrière que vous anticipez, quel est le niveau d’épargne nécessaire pour maintenir votre niveau de vie et réaliser vos projets selon vos souhaits lors de votre retraite.

CD : Plusieurs solutions d’épargne sont possibles (assurance-vie, PEA, épargne d’entreprise, etc…). Cependant, le Plan d’Epargne Retraite (PER) a pris une place importante dans l’épargne des Français depuis sa création en 2019.

Il est possible d’y déposer une épargne ponctuelle ou régulière, et également d’y transférer d’anciens contrats individuels qui ne peuvent plus être souscrits maintenant tels que le PERP (Plan d’Epargne Retraite Populaire), les contrats dits « Madelin » (travailleurs indépendants) ou Préfon (fonction publique), ainsi que votre épargne retraite d’entreprise (sous certaines conditions).

CD : Outre le fait de donner accès à un fonds en euros ainsi qu’à de nombreux supports en unités de compte* couvrant toutes les classes d’actifs et toutes les zones géographiques, le PER présente également un avantage fiscal puisque l’épargnant a la possibilité, s’il le souhaite, de déduire ses versements volontaires de ses revenus imposables, dans certaines limites**.

Il est à noter que ce choix, irrévocable pour chaque versement, a un impact sur la fiscalité en sortie du PER (rentes viagères, sortie en capital totale ou partielle), dans la mesure où les versements déduits fiscalement à l’entrée seront intégrés à l’assiette de l’impôt sur le revenu.

Le choix de bénéficier de la déduction fiscale à l’entrée présente un intérêt notamment si vous anticipez un taux d’imposition moins élevé au moment de votre retraite que pendant la phase d’épargne.

Le PER permet également une certaine souplesse au moment de la retraite puisqu’il est possible d’en sortir au choix en rente viagère ou en capital (ou un mélange des deux). D’autre part, bien que l’épargne accumulée soit bloquée jusqu’à la retraite, le PER permet une sortie anticipée en capital notamment en cas d’achat de la résidence principale***.

Cette possibilité ne peut cependant motiver à elle seule la souscription d’un PER. Enfin, certains PER proposent une gestion pilotée qui permet, si l’épargnant le souhaite, de confier la gestion financière de l’épargne à des professionnels.

^{_{*Pour la part des droits exprimés en unités de compte, les montants investis ne sont pas garantis mais sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers. Avant d’investir dans un support en unité de compte adossé à un Organisme de Placement Collectif (OPC) de droit français ou étranger, vous devez prendre connaissance impérativement et attentivement de la version française du prospectus et du Document d’Information Clé (DIC), documents réglementaires disponibles auprès des agences CCF, ainsi que la Notice d’Informations du PER présentant les supports disponibles sur le contrat et les frais applicables. Avant toute décision d’investissement, il vous appartient de vous assurer, avec l’aide de vos conseils habituels, que le ou les supports considérés correspondent à votre situation financière, à vos objectifs d’investissement, à votre sensibilité au risque ainsi qu’à la réglementation dont vous relevez (et notamment la législation locale à laquelle vous seriez éventuellement assujetti).}} 

_{^{**Les versements volontaires sont déductibles dans les limites réglementaires dépendant du statut (salarié, non salarié, …) de l’adhérent. Pour les salariés, déduction possible dans la limite de 10 % des revenus professionnels de l’année précédente, nets de cotisations sociales et de frais professionnels, avec, pour les versements effectués en 2024, une déduction maximale de 35 193,60 € pour les salariés (85 780,80 € pour les travailleurs non-salariés). Fiscalité applicable au 01/10/2024 aux résidents fiscaux français, sous réserve de modifications ultérieures de la législation.}} 

_{^{***En cas de rachat anticipé pour achat de la résidence principale, il convient de prendre en considération la fiscalité, qui peut le cas échéant être lourde, compte tenu d’un possible changement de tranche d’imposition lié au montant du rachat perçu. La sortie anticipée est également possible dans des cas exceptionnels correspondant à des difficultés majeures, qu’elles soient personnelles ou familiales : décès du conjoint ou du partenaire de Pacs, invalidité du titulaire, de ses enfants, du conjoint ou partenaire de Pacs, expiration des droits à l’assurance chômage du titulaire, cessation d’activité non salariée du titulaire à la suite d’un jugement de liquidation judiciaire. Dans ces derniers cas de figure (hors achat de la résidence principale), le rachat exceptionnel s’effectue en exonération d’impôt sur le revenu (les prélèvements sociaux restent dus).}}

CD : Lorsque l’âge de la retraite est encore très éloigné, l’épargne placée sur un PER a vocation à être principalement investie en unités de compte (UC), afin d’optimiser son rendement sur un horizon de long terme. Une allocation d’actifs, plus ou moins dynamique selon le profil de risque de l’assuré, est donc mise en œuvre sur l’ensemble de l’encours géré.

Puis elle évolue automatiquement de façon à devenir de plus en plus sécurisée jusqu’à l’âge de départ à la retraite indiqué par l’épargnant, qui se trouve ainsi libéré de toute contrainte de gestion de son plan. Il conserve cependant la possibilité d’opter pour la gestion libre, et réalise dans ce cas ses investissements et arbitrages au sein d’une gamme étendue d’unités de compte.

Signalons que les investissements sur les unités de compte, soumises aux fluctuations du marché, peuvent varier tant à la baisse qu’à la hausse et présentent un risque de perte en capital supporté intégralement par l’adhérent.

CD : Réaliser des versements réguliers sur un contrat d’assurance-vie reste un autre excellent moyen de se constituer un capital en vue de la retraite. 

Une différence importante avec le PER concerne la disponibilité des sommes investies, puisque l’épargnant peut disposer de son épargne en assurance-vie quand il le souhaite, sur simple demande à son assureur. 

En revanche, l’assurance-vie ne permet pas de déduire les sommes investies de son revenu imposable. Cependant, la fiscalité* en cas de sortie en capital reste favorable avec l’assurance-vie, puisque seuls les produits intérêts ou plus-values sont imposables, et non le capital lui-même. 

_{^{*Fiscalité applicable au 01/10/2024 aux résidents fiscaux français, sous réserve des modifications ultérieures de la législation fiscale. Vous pouvez prendre connaissance du détail de la fiscalité applicable au PER et à l’assurance-vie dans la notice d’information du contrat.}}

CD : Si c’est adapté à votre situation, une solution très efficace peut être de placer un certain montant chaque mois dans votre PER, en optant pour la déduction fiscale des versements dans les limites évoquées précédemment, et d’alimenter en parallèle un contrat d’assurance-vie grâce à l’économie d’impôt réalisée.

Vous bénéficierez alors à la fois de l’avantage fiscal procuré par le PER et de la souplesse offerte par l’assurance-vie en matière de rachats pendant la phase d’épargne.

Votre conseiller est à votre disposition pour réaliser une étude personnalisée.

_{*Simulations réalisées avec l’outil BIG Expert de Harvest, en septembre 2024. Par hypothèse, les calculs intègrent un taux de croissance moyen forfaitaire des revenus de 1.5% par an jusqu’au départ en retraite. Rentes viagères estimées sur la base d'une épargne constituée avec un taux de rendement de 3 %.}

Quel est le principe de la pension de réversion ?

CD : Certaines dispositions peuvent varier selon les professions, mais prenons le cas des salariés du régime général* : au décès de son époux (épouse), le conjoint marié peut prétendre, sous certaines conditions**, à une réversion qui correspond à une fraction de la retraite du défunt (ou de la défunte) : cette réversion s’établit à 54% de la pension perçue par ce dernier (ou cette dernière) pour le régime de base (Assurance Retraite des Salariés), et à 60% pour les régimes complémentaires (Arrco-Agirc).

Les rentes servies par des dispositifs d’épargne par capitalisation tels que le PER (dédié à la retraite), l’assurance-vie ou le PEA fonctionnent différemment : en effet si le titulaire du contrat opte pour une transformation du capital en rente, il choisit alors, en fonction de sa situation et de celle de son conjoint, un niveau de réversion pouvant être de 0%, 60% (cas assez courant) ou 100%. Le montant d’une rente réversible est évidemment moins élevé que celui d’une rente sans réversion.

_{^{*Les règles peuvent notamment différer pour les régimes de retraite des professions libérales, artisans, commerçants, fonctionnaires, ou salariés agricoles.}}

_{^{**Pour les salariés du régime général : sous conditions d’âge (au minimum 55 ans) et de ressources pour les régimes de base, et sous conditions d’âge (au minimum 55 ans sauf cas particuliers) et de non-remariage pour les régimes complémentaires.}}

Quelles sont les particularités de cette réversion ?

CD : Il convient tout d’abord de signaler qu’une réversion de la pension issue des régimes de base et complémentaires ne peut être demandée que par le conjoint marié (sans durée minimale de mariage requise pour les salariés).

Le partenaire de Pacs ou le concubin ne peuvent prétendre à une quelconque réversion. Seuls les dispositifs d’épargne facultatifs et privés évoqués précédemment (PER, assurance-vie, PEA, ...) prévoient, pour la plupart d’entre eux, une possibilité de réversion au partenaire de Pacs, beaucoup plus rarement au concubin.

Les conséquences patrimoniales de ces règles de réversion peuvent donc être importantes pour le partenaire de Pacs ou le concubin. Cela peut être une incitation à prendre une disposition testamentaire en sa faveur ou, par exemple, à réaliser une épargne complémentaire en contrat d’assurance-vie dont il serait le bénéficiaire ou le titulaire.

Pour les personnes concernées par une réversion, il est primordial de connaître le mécanisme qui s’applique dans le cas où l’un des conjoints a été marié plusieurs fois : à son décès, la réversion des pensions issues des régimes obligatoires (régime de base et complémentaire) sera partagée entre ses ex-conjointes (ou ex-conjoints) et sa conjointe actuelle (ou conjoint actuel) au prorata du nombre d’années de mariage, rapporté à son nombre total d’années de mariage*.

CD : Monsieur et Madame sont âgés de 44 ans, ils ont 2 enfants. Monsieur est commerçant et chef de son entreprise, Madame est kinésithérapeute, ils ont commencé à travailler à l’âge de 23 ans.

Les revenus de Madame s’établissent autour de 70 000€ annuels (au titre de bénéfices non commerciaux), tandis que Monsieur perçoit des revenus à hauteur de 60 000 € annuels (bénéfices industriels et commerciaux) complétés par des dividendes issus de son entreprise à hauteur de 40 000€ annuels. 

La rémunération de Monsieur est composée à 40% de dividendes qui n’octroient pas de droits en matière de retraite. Le montant de sa pension sera donc d’autant plus éloigné de ses derniers revenus que la part de dividendes est importante. 

Une simulation montre que Monsieur pourra partir en retraite au taux plein (sans décote) à l’âge de 66 ans, avec une pension nette d’environ 2 832€ mensuels. Le taux de remplacement de ses anciens revenus (bénéfices industriels et commerciaux + dividendes) se situera ainsi proche de 30%. 

En ce qui concerne Madame, elle pourra partir au taux plein dès l’âge de 64 ans grâce aux trimestres de « majoration éducation » correspondant à leurs 2 enfants.
Mais son taux de remplacement du dernier revenu net est estimé à seulement 26% (pension nette estimée de 2 017€), soit une perte de revenus d’environ 5 700€.

Cet exemple met en lumière les taux de remplacement très faibles procurés par les régimes de retraite des travailleurs indépendants (commerçants et professions libérales) par rapport à celui des salariés ayant des niveaux de revenus similaires, et souligne la nécessité d’une épargne retraite conséquente pour ces professions, de préférence dès le début de leur activité.  

Sur tous les sujets concernant la retraite, n’hésitez pas à contacter votre conseiller : il est à votre disposition pour réaliser une étude personnalisée et vous recommander une stratégie adaptée à votre situation.